文 柴喬杉

最近，家電行業(yè)在資本市場動作不斷。

7月27日，美的集團發(fā)布公告，計劃將子公司美智光電分拆，沖擊創(chuàng)業(yè)板上市。

無獨有偶，7月29日，海爾智家擬40.6億元轉讓控股子公司卡奧斯54.5%股權。7月31日，海爾智家宣布推進私有化海爾電器。分別在A、H股上市的海爾智家和海爾電器，雙雙停牌。

家電頭部品牌資本市場動作頻頻，大有準備大干一場，重新洗牌的陣勢，而智能家居可能成為推動這場洗牌的關鍵力量。

01

市值之爭

美的、格力、海爾，白色家電的三巨頭格局早已形成。

從三家企業(yè)2019年銷售業(yè)績來看，美的集團以2794億元營收及242億元凈利潤居首;海爾智家營收達2008億元，凈利潤82億元，排名第二;品類相對單一，主攻國內市場的格力電器營收2005億元，緊隨其后，而凈利潤高達247億元。

將海爾電器759億元的營收并入后，海爾體系2019年的總營收達2766億元，幾乎可以追平美的集團。

盡管如此，市值方面，海爾的規(guī)模表現卻不盡如人意。根據7月30日數據，美的集團市值4981億元，而海爾智家與海爾電器加起來也僅為1867億元。格力電器3458億元的市值幾乎達到海爾的兩倍。

面對業(yè)務規(guī)模與資本市值不匹配的局面，海爾集團希望通過私有化海爾電器，合并上市得到更加合理的市場估值。

家電行業(yè)觀察家表示，這種合并上市的做法不僅可以避免海爾智家與海爾電器之間的同業(yè)競爭，提升管理效率，也有利于被低估的企業(yè)市值調整。

02

智能家居蛋糕巨大，巨頭各自發(fā)力

不過，家電企業(yè)想要真正沖破行業(yè)天花板，實現企業(yè)規(guī)模和市值飛躍，除了資本市場上的運作外，巨頭們更多的將競爭視角轉向了智能家居領域。

傳統家電需求天花板迫近，家電行業(yè)的國內整體銷售規(guī)模2019年同比下降2.2%。單純依靠家電產品已經動力不足。

新中產消費群體的崛起帶動的消費升級，Z世代年輕群體逐漸成為家居家裝消費主體的趨勢，疊加疫情加速的“宅經濟”和5G商用的技術推動，國內甚至全球范圍內，智能家居市場可能在未來爆發(fā)增長。

根據Strategy Analytics的預測數據，2025年，全球范圍的智能家居設備市場規(guī)模將達880億美元，復合年增長率達15%。

聚焦中國，IDC數據顯示，2023年中國智能家居市場設備出貨量有望達到5億臺，占比全球近36%。前瞻產業(yè)研究院也發(fā)出預測，到2021年，中國智能家居市場規(guī)模將達到4369億元。

近兩年的618和雙十一上，智能音箱、智能門鎖等智能家居單品銷售表現不俗，增長率領跑整個家居行業(yè)。

面對巨大市場蛋糕，家電頭部企業(yè)海爾、格力、美的自然要搶灘登陸。

海爾：

海爾智家在全球范圍推廣“5+7+N”的智慧家庭場景解決方案，并加速向物聯網生態(tài)企業(yè)轉型。

7月，繼海爾智家衣聯網、視聯網001店落地，海爾空氣網001號店落地，海爾智慧家庭生態(tài)再進一步。其智慧生活場景覆蓋了衣食住娛全流程需求，并增加局部改造服務，同樣布局二手房及舊房改造市場。

海爾智家2019年財報顯示，2019年其智能家電激活增量上升63%，智家APP月活躍用戶量增長350%，物聯網收入48億元，同比增長為68%。

美的：

美的成立了IoT事業(yè)部并將“全面數字化、全面智能化”作為戰(zhàn)略目標，目標3年內智能家居服務覆蓋1億家庭。

美的推出美居APP，以此作為智能家居入口，數據顯示，截至2019年上半年用戶數已達3600萬。另外，美的與阿里云、騰訊云分別展開合作，加速美的在AIoT方面的發(fā)展。

格力：

2019年底，格力發(fā)布“零碳健康家”萬物互聯智慧家居，為用戶提供個性化全屋智能解決方案。

近日，格力5G手機上市。盡管市場評價并不太理想，但分析人士表示，手機將作為格力智能家居五大控制入口之一，從而實現家居場景中所有家具、家電用品的語音控制。手機研發(fā)更主要的是智能家居控制中心的戰(zhàn)略布局。

03

智能家居的多條路徑

家電行業(yè)之外，智能家居領域的開拓同時還要面臨BAT互聯網巨頭、手機巨頭、通訊商等玩家的強大沖擊。

與互聯網企業(yè)的平臺優(yōu)勢、手機品牌的智能入口優(yōu)勢相比，家電巨頭在硬件產品的研發(fā)生產方面壁壘明顯。

不過，家電企業(yè)的智能家居也存在短板。

生態(tài)相對封閉，不夠開放，難以滿足人們對不同品牌的智能家居產品的統一操控需求。另外，智能家電目前仍以單品購買為主，場景上也集中在臥室或廚房等功能分區(qū)。

要想進一步突破，家電企業(yè)需要更多向智能家居生態(tài)發(fā)力，以求最終實現局部的家居智能化走向全屋智能。

隨著精裝房占比增加，智能家居與定制精裝或將有更多合作機會。不久前，小米1.3億入股家裝品牌東易日盛并與之簽訂合作協議，布局定制精裝市場。小米適配的智能家電和家居產品將被納入到后者的家裝體系中。

有業(yè)界人士提出，通過家裝環(huán)節(jié)切入智能家居來打通物物互聯、人機交互的渠道，將是建立全屋智能生態(tài)的一個重要突破口。

智能家居市場及消費需求從單品到生態(tài)，局部到全屋，裝后到裝前，封閉到開放的發(fā)展趨勢，將給家電龍頭企業(yè)深入布局提供巨大市場機會。誰能敏銳洞察，誰能借助智能家居風口顛覆傳統家電行業(yè)競爭格局，仍需拭目以待。