8月20日，小米發(fā)布了今年第二季度財(cái)報(bào)。第二季度營(yíng)收519.51億元，同比增長(zhǎng)14.8%;調(diào)整后凈利潤(rùn)為36.4億元，同比增長(zhǎng)71.7%。

除了盈利能力的增強(qiáng)，這個(gè)季度小米在智能手機(jī)業(yè)務(wù)上的調(diào)整初見成效，出貨量實(shí)現(xiàn)同比小幅增長(zhǎng)，并且實(shí)現(xiàn)智能手機(jī)毛利率的大幅提升，逐步走向出貨數(shù)量與利潤(rùn)之間的平衡。

更具亮點(diǎn)的是AIoT業(yè)務(wù)。第二季度IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品分部收入為149億元，同比增長(zhǎng)44%，成為增速最快的業(yè)務(wù)。這背后小米電視與大家電業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)功不可沒。

AIoT快速增長(zhǎng) 電視和大家電成亮點(diǎn)

2019年第二季度，小米IoT與生活消費(fèi)品收入149億元，同比增長(zhǎng)44%，成為三大主要業(yè)務(wù)收入中增速最快的。同時(shí)，該業(yè)務(wù)收入在總營(yíng)收中的占比也從去年同期的22.9%進(jìn)一步上升至28.8%。這也是小米今年持續(xù)推進(jìn)“手機(jī)+AIoT”雙引擎戰(zhàn)略的結(jié)果。

財(cái)報(bào)顯示，截止2019年6月30日，小米IoT平臺(tái)已連接的IoT設(shè)備數(shù)(不包括智能手機(jī)及筆記本計(jì)算機(jī))達(dá)1.96億臺(tái)，同比增長(zhǎng)69.5%。擁有五件及以上IoT產(chǎn)品的使用者數(shù)量增加至300萬人，同比增長(zhǎng)78.7%。

招商證券研報(bào)顯示，到2023年，全球聯(lián)網(wǎng)的IoT設(shè)備(包括工業(yè)級(jí)、消費(fèi)級(jí)物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備)將會(huì)達(dá)到230億臺(tái)，同時(shí)IoT的營(yíng)收將會(huì)躍升到8600億美元。而在更長(zhǎng)遠(yuǎn)的未來，物聯(lián)網(wǎng)將形成萬億級(jí)市場(chǎng)。在消費(fèi)級(jí)物聯(lián)網(wǎng)方面，小米憑借近2億的設(shè)備連接數(shù)，無疑拿到了IoT時(shí)代的入場(chǎng)券。

除了總設(shè)備數(shù)，電視和大家電成為AIoT業(yè)務(wù)的亮點(diǎn)。

2019年第二季度，小米電視全球出貨量270萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)41.1%，上半年總體出貨量將近540萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)64.9%。根據(jù)奧維云網(wǎng)、中怡康和群智咨詢統(tǒng)計(jì)，截至2019年6月30日，2019上半年小米電視出貨量居中國(guó)市場(chǎng)份額第一;據(jù)奧維云網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至2019年6月30日，小米電視出貨量進(jìn)入全球前五;同時(shí)，小米也將智能電視業(yè)務(wù)帶到更多的境外市場(chǎng)，小米智能電視在印度智能電視市場(chǎng)連續(xù)五個(gè)季度銷量第一。

電視作為家庭客廳的流量入口，未來將和各種IoT產(chǎn)品連接，充當(dāng)樞紐角色，其重要性不言而喻。這也是近期眾多手機(jī)廠商入局和傳統(tǒng)電視廠商進(jìn)一步發(fā)力的原因所在。而小米則在電視價(jià)格、IoT連接上擁有了自己的護(hù)城河。

大家電是小米在AIoT上的另一個(gè)重點(diǎn)。財(cái)報(bào)顯示，在2019年上半年，小米米家空調(diào)的出貨量突破100萬臺(tái)。同時(shí)小米也在6月11日發(fā)布了米家互聯(lián)網(wǎng)煙灶套裝，正式進(jìn)軍廚電領(lǐng)域。

另外，Redmi品牌也啟動(dòng)了生態(tài)鏈戰(zhàn)略，此前已經(jīng)推出了洗衣機(jī)品類。盧偉冰近日宣布，Redmi品牌的首款電視產(chǎn)品也即將發(fā)布，屏幕尺寸為70英寸。

智能手機(jī)調(diào)整見效 ASP和毛利率提升

財(cái)報(bào)顯示，小米2019年第二季度智能手機(jī)分部的收入較去年同期增長(zhǎng)5%，達(dá)到320億元。本季度智能手機(jī)銷量達(dá)到3210萬部。

值得注意的是，在經(jīng)歷了2018年第四季度和2019年第一季度的出貨量同比下滑之后，本季度小米智能手機(jī)出貨量恢復(fù)增長(zhǎng)趨勢(shì)，同比微漲0.3%。同時(shí)，2018年第四季度到2019年第一季度，以及2019年第一季度到2019年第二季度，智能手機(jī)出貨量分別實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)7.6%、18.5%。

實(shí)際上，小米智能手機(jī)幾個(gè)季度以來出貨量的變化，與小米對(duì)手機(jī)業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整分不開。

在2018年第四季度的媒體電話會(huì)議中，小米CFO周受資就表示，小米當(dāng)季度對(duì)手機(jī)產(chǎn)品組合做出調(diào)整，將重點(diǎn)放在了中高端市場(chǎng)。雷軍也在小米9發(fā)布會(huì)后的采訪中透露，2018年第四季度小米產(chǎn)品的銷量已經(jīng)在中國(guó)區(qū)占絕大多數(shù)，而不是紅米。

而到了2019年，小米將Redmi品牌獨(dú)立，與小米品牌進(jìn)行雙品牌運(yùn)作。Redmi品牌專注性價(jià)比與線上渠道，小米品牌專注創(chuàng)新與新零售。這進(jìn)一步解決了小米在出貨量與售價(jià)之間的沖突。

根據(jù)小米公布的數(shù)據(jù)，截至8月20日，Redmi Note 7系列的全球銷量已達(dá)到2000萬臺(tái)。而Redmi的旗艦產(chǎn)品K20系列首月銷量達(dá)100萬臺(tái)。

在Redmi品牌的銷量保證之下，小米品牌有了更多空間進(jìn)行創(chuàng)新，同時(shí)提升ASP(平均售價(jià))以及利潤(rùn)水平。

財(cái)報(bào)顯示，本季度小米智能手機(jī)ASP在中國(guó)大陸和境外市場(chǎng)較去年同期分別提升了13.3%和6.7%，價(jià)格為2000元或以上的智能手機(jī)占智能手機(jī)分部總收入的32.3%;而智能手機(jī)分部的毛利率也由2019年第一季度的3.3%增長(zhǎng)至2019年第二季度的8.1%。

周受資在電話會(huì)議中表示，這些都得益于多品牌戰(zhàn)略的成功實(shí)施。而在市場(chǎng)從4G到5G切換的時(shí)期，小米會(huì)繼續(xù)投資研發(fā)相關(guān)技術(shù)，同時(shí)維持穩(wěn)健的現(xiàn)金流以及盈利能力，以加強(qiáng)投資能力，在5G技術(shù)廣泛應(yīng)用時(shí)把握5G的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。他透露，在首款5G智能手機(jī)MIX 3 5G版之后，小米將在今年下半年在中國(guó)市場(chǎng)推出第二款5G手機(jī)。

互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入走向多元化

2019年第二季度，小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入達(dá)到46億元，同比增長(zhǎng)15.7%。2019年6月，小米全球MIUI用戶的月活達(dá)到2.79億人，同比增長(zhǎng)34.7%。其中，中國(guó)大陸的MIUI月活用戶達(dá)到1.15億人。

雖然本季度互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入占比與去年同期的8.8%保持不變，但小米在推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的多元化。

財(cái)報(bào)顯示，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)新興業(yè)務(wù)的收入擴(kuò)大，第二季度同比增加108.8%，占互聯(lián)網(wǎng)總收入的36%。新興業(yè)務(wù)即除中國(guó)大陸智能手機(jī)設(shè)備端的廣告和游戲之外的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，包括IoT(電視)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、境外互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、有品電商及金融科技服務(wù)所產(chǎn)生的收入。

2019上半年，有品電商的GMV達(dá)到38億元，同比增長(zhǎng)113.9%。其中，2019年6月份65%的GMV來自非小米手機(jī)用戶。

而隨著IoT設(shè)備數(shù)的增長(zhǎng)，IoT互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)也在成為小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入的潛力增長(zhǎng)點(diǎn)，尤其是電視互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。2019年6月份，小米智能電視以及小米盒子的月活用戶達(dá)到2260萬;小米已經(jīng)建立了豐富的會(huì)員體系，包括視頻、體育、兒童和教育會(huì)員，擁有超過300萬的付費(fèi)用戶。

西南證券分析師在研報(bào)中表示：“我們預(yù)計(jì)到2023年，小米智能電視潛在出貨空間3000萬臺(tái)，對(duì)應(yīng)小米電視的MAU值將超過1億，ARPU值達(dá)到約95元，小米電視互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)潛在變現(xiàn)空間至少100億。”

此外，隨著小米智能手機(jī)、電視等業(yè)務(wù)在國(guó)際化方面的擴(kuò)張，小米在海外的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)能力也在逐步加強(qiáng)。財(cái)報(bào)顯示，2019年第二季度小米境外ARPU(每用戶平均收入)同比增長(zhǎng)133%。

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