8 月 14 日消息 要說過去 5 年智慧城市大盤下哪個(gè)場景最火，交通絕對算一個(gè)。

中國智能交通協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，2011-2020 年，我國智能交通市場總規(guī)模從 420 億元增長至 1658 億元，并且以年化約 20% 的增長率擴(kuò)張。AI 的風(fēng)，引爆了一個(gè)千億級別的市場。

智能交通并非時(shí)下的新概念，上世紀(jì)九十年代，我國就開始了智能交通建設(shè)。

但起步早并不意味著發(fā)展好。

一方面，最早的一批智能交通企業(yè)，諸如千方科技、易華錄等大廠，已創(chuàng)立二十多年，屬于行業(yè)第一梯隊(duì)，其在智能交通賽道的營收也不過三四十億元。

根據(jù) AI 掘金志不完全統(tǒng)計(jì)，A 股有關(guān)智能交通的上市公司中，多數(shù)企業(yè)的營收規(guī)模在 15-30 億元。

▲ 數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)

事實(shí)上，這些企業(yè)在排除其他業(yè)務(wù)之后，在智能交通賽道上的營收還要打個(gè)折扣。例如千方科技和廣電運(yùn)通，雖然總營收成績耀眼，但其智能交通業(yè)務(wù)營收分別為 45.51 億元和 4.28 億元，“縮水”較為嚴(yán)重。

另一方面，來自智慧交通網(wǎng)的數(shù)據(jù)也顯示，2019 年智能交通企業(yè)前十強(qiáng)的市場占比僅 26%，市場集中度較低。也就是說，交通這塊大蛋糕，還沒有出現(xiàn)獨(dú)一檔的玩家。

表面上，交通場景高頻、剛需，潛力巨大，也吸引無數(shù)企業(yè)前來淘金，阿里加碼，騰訊入局，百度力博，華為殺入，還有眾多 AI 企業(yè)競相追逐，實(shí)際上，新舊玩家眾多，但愣是 20 年，也沒有培養(yǎng)出一個(gè)百億巨頭。

智能交通，它為什么玩不轉(zhuǎn)？

市場很大，蛋糕很小

先有路，再有交通。

2016 年之前，我國交通建設(shè)的重點(diǎn)是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，即以修路為主，對智能交通的建設(shè)需求很小;智能交通建設(shè)只能在北上廣深等一線城市和少數(shù)省會城市展開試點(diǎn)，且技術(shù)水平處于爬坡階段，相關(guān)企業(yè)也處于“摸著石頭過河”的探索與成長期。

可以想象當(dāng)時(shí)的心理活動(dòng)：我基建的活都干不完，哪有心思搞那些“花里胡哨”的東西?

2016 年，隨著人工智能的爆發(fā)，加上發(fā)改委和交通運(yùn)輸部聯(lián)合印發(fā)《推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng) +”便捷交通 促進(jìn)智能交通發(fā)展的實(shí)施方案》，智能交通建設(shè)一方面有了頂層設(shè)計(jì)，另一方面在技術(shù)上也取得突破，因此成為新的風(fēng)口。

但智能交通建設(shè)的需求仍然沒有爆發(fā)，因?yàn)橐痪€城市的需求存量較小，二三線城市有需求但“修不起”。

根據(jù) 2015 年財(cái)政部印發(fā)的關(guān)于《政府和社會資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證指引》的通知，每一年度全部 PPP 項(xiàng)目占一般公共預(yù)算支出比例應(yīng)當(dāng)不超過 10%。

智能交通建設(shè)所費(fèi)不貲，動(dòng)輒數(shù)千萬上億元的投資，讓不富裕的城市捉襟見肘，地方政府在面對這類巨額投資時(shí)受財(cái)政預(yù)算約束，顯得有心無力。

換句話說，智能交通建設(shè)屬于“發(fā)展資料消費(fèi)”，需求彈性較大。有固然最好，沒有也影響不大，地方政府對于建設(shè)智能交通的態(tài)度是 —— 可以搞，有錢再說。

所以即便“交通強(qiáng)國”“新基建”等政策陸續(xù)出臺，帶火了智能交通概念，但實(shí)際上，二三線城市的地方政府作為建設(shè)需求方，受到財(cái)政預(yù)算的直接影響。隨著國家樓市調(diào)控的進(jìn)一步加強(qiáng)，地方政府的財(cái)政收入將承壓，也會調(diào)整其財(cái)政支出項(xiàng)目，對智能交通建設(shè)這種大工程的需求也將緊縮。

因此，在整個(gè)市場需求沒有完全釋放的情況下，相關(guān)企業(yè)要做大做強(qiáng)，也只能是巧婦難為無米之炊。

To G 業(yè)務(wù)不好做，企業(yè)開始“內(nèi)卷”

智能交通業(yè)務(wù)的需求方是政府，結(jié)構(gòu)較為單一，而 G 端業(yè)務(wù)一個(gè)很明顯的特點(diǎn)是：訂單大但回款慢。

智能交通項(xiàng)目建設(shè)總投資動(dòng)輒數(shù)千萬甚至數(shù)億元，從業(yè)務(wù)招標(biāo)到具體施工再到項(xiàng)目驗(yàn)收，建設(shè)周期往往數(shù)年起，其回款周期較長，這就需要企業(yè)有足夠的資金流來作支撐，那些財(cái)務(wù)狀況不健康的企業(yè)自然而然被拒之門外。

而訂單大這個(gè)特點(diǎn)，也從另一方面影響著企業(yè)的發(fā)展：出于稅收、就業(yè)等社會效益考慮，當(dāng)?shù)卣敢膺x擇本地企業(yè)合作。

實(shí)際上，各大城市都有自己的明星企業(yè)，比如上海的電科智能，杭州的阿里和銀江，北京的千方、易華錄，浙江的中控，深圳的金溢等等。

這些本土企業(yè)在當(dāng)?shù)刂悄芙煌ńㄔO(shè)中具備相對優(yōu)勢，因而事實(shí)上也形成了各自的“護(hù)城河”。

這種護(hù)城河一方面維護(hù)了企業(yè)的本土市場，另一方面也制約著企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展，一定程度上抑制了競爭。

前面已經(jīng)提及，一線及省會城市是建設(shè)智能交通的主力，但這部分市場已經(jīng)較為穩(wěn)定。因此相關(guān)企業(yè)不得不將重心放在那些沒有本土企業(yè)能提供解決方案的城市，大多以二三線城市為主，這部分市場比較分散、狹小，明星企業(yè)之間的競爭相對充分，大家“雨露均沾”，誰也無法一家獨(dú)大。

明星企業(yè)在鞏固自身護(hù)城河的基礎(chǔ)上，向二三線城市“內(nèi)卷”，狼多肉少的情況下，多數(shù)企業(yè)只能勉強(qiáng)果腹，因此 A 股智能交通上市企業(yè)營收都相對接近，卻沒有企業(yè)一騎絕塵。

互聯(lián)網(wǎng)、AI 公司先后入局，競爭加劇

和其他傳統(tǒng)行業(yè)一樣，智能交通這條賽道不單有“內(nèi)卷”，還面臨著外部的競爭威脅。

以 BAT 為代表的互聯(lián)網(wǎng)公司先后入局：百度推出了 ACE 智能交通引擎，阿里大搞城市大腦項(xiàng)目，騰訊也提出“We Transport”戰(zhàn)略。

這些公司有錢又有技術(shù)，沒經(jīng)驗(yàn)也可戰(zhàn)略入股，比如阿里入股千方，百度控股易華錄子公司，是智能交通企業(yè)的有力競爭者。

而以技術(shù)出身的 AI 公司也將交通視為技術(shù)落地的最佳窗口之一，紛紛推出了相應(yīng)的解決方案和產(chǎn)品，為的是在這塊大蛋糕中分下一口，以緩解商業(yè)變現(xiàn)的壓力。

此外，ICT 廠商諸如華為，視頻監(jiān)控企業(yè)諸如海康威視等也在智能交通產(chǎn)業(yè)鏈上尋求突破。

這意味著，智能交通市場，已經(jīng)不單單是傳統(tǒng)智能交通企業(yè)的“內(nèi)部競爭”，而變成了諸多不同類型的公司共同角逐的混戰(zhàn)。

在有限的資源里，玩家的數(shù)量越多，對資源的爭奪越激烈，能從中獲取漁利的公司，要不在技術(shù)上有著獨(dú)特優(yōu)勢，或者經(jīng)驗(yàn)老道豐富，還有的是具備成本端的優(yōu)勢，不一而足。

然而不論是傳統(tǒng)大廠還是 BAT 以及 AI 公司，其核心競爭力在于對具體交通場景提出的技術(shù)解決方案，以技術(shù)賦能交通，是智能交通的核心要義。

隨著技術(shù)的更新迭代，人工智能被寄予厚望，運(yùn)用到更加廣泛的場景中，但實(shí)際能解決的問題有限。比如交通擁堵，是 AI 發(fā)力的主要場景，雖然 AI 的賦能一定程度上提高了通行率，然而面對逐年增加的汽車保有量，各大城市出行狀況依舊不容樂觀。

現(xiàn)有的技術(shù)水平無法和市場需求相匹配，各企業(yè)都有自己的技術(shù)，但也都只能解決一部分問題，這也是交通賽道沒能出現(xiàn)行業(yè)巨頭的原因之一。

等待真正解鎖的那天

智能交通這條賽道的競爭日趨激烈，從供求規(guī)律上看，市場需求雖有千億，但沒有真正釋放出來，造成了僧多粥少的現(xiàn)象。

在市場總量較為固定的線性約束下，能拿下政府訂單的，往往是資本和技術(shù)都有優(yōu)勢，并且政府關(guān)系維護(hù)得好的大公司。而對于小企業(yè)而言，以技術(shù)賦能，與大廠合作，或許是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

此外，智能交通建設(shè)屬于政府工程，受制于財(cái)政預(yù)算。在政府優(yōu)化財(cái)政支出結(jié)構(gòu)的背景下，企業(yè)要拿到項(xiàng)目，就必須從技術(shù)和成本端突破，以技術(shù)實(shí)現(xiàn)降本增效，是競爭取勝的關(guān)鍵。