安凱微12月27日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2023年12月22日接受14家機(jī)構(gòu)調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為其他、基金公司、證券公司、陽光私募機(jī)構(gòu)。 投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

一、參觀公司展廳（針對(duì)在公司的調(diào)研），介紹公司基本情況和主營(yíng)業(yè)務(wù)

二、投資者提出的問題與公司的回復(fù)情況

問：目前有傳許多行業(yè)出現(xiàn)出口緊縮的現(xiàn)象，請(qǐng)問公司的出口量是否有所影響？

答：2023年公司產(chǎn)品出口受影響不明顯。從下游終端產(chǎn)品的情況來看，并未受到出口緊縮的影響，且東南亞市場(chǎng)快速發(fā)展帶來的需求較大。

問：公司哪些客戶主要以出口業(yè)務(wù)為主？

答：請(qǐng)參考公司披露的招股說明書及其他相關(guān)信息。

問：公司的優(yōu)勢(shì)在哪里？

答：公司是一家為物聯(lián)網(wǎng)智能硬件提供核心SoC芯片的芯片設(shè)計(jì)企業(yè)，產(chǎn)品主要應(yīng)用于智能家居、智慧安防、智慧辦公和工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域。SoC芯片有非常多不同形態(tài)的應(yīng)用，公司物聯(lián)網(wǎng)攝像機(jī)芯片應(yīng)用的終端產(chǎn)品形態(tài)有家用攝像機(jī)、安防攝像機(jī)、嬰兒監(jiān)視器等，物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用處理器HMI芯片終端產(chǎn)品形態(tài)有樓宇可視對(duì)講、智能門禁/考勤、工業(yè)顯控屏等市場(chǎng)，物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用處理器BLE芯片可以應(yīng)用于智能門鎖、藍(lán)牙音頻設(shè)備等。公司目前的優(yōu)勢(shì)有以下幾方面： 1、公司自主研發(fā)IP類別多。自成立以來公司一直重視IP的自主研發(fā)，目前擁有數(shù)字邏輯電路、模擬電路、射頻電路以及數(shù)?；旌想娐返?0多類電路設(shè)計(jì)IP，能夠保障公司產(chǎn)品持續(xù)迭代升級(jí)，同時(shí)可以根據(jù)下游客戶和應(yīng)用領(lǐng)域差異化需求進(jìn)行產(chǎn)品的快速設(shè)計(jì)開發(fā)，滿足市場(chǎng)多樣化的需求。 2、經(jīng)過多年技術(shù)積累和研發(fā)投入，公司形成7大核心技術(shù)，包括SoC技術(shù)、ISP技術(shù)、機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)等。公司具備完善的SoC芯片設(shè)計(jì)能力，能夠?qū)PU、NPU、數(shù)字電路、模擬電路、電源管理等集成在單個(gè)SoC芯片中，與此同時(shí)，努力降低芯片使用與待機(jī)功耗。ISP技術(shù)在多級(jí)降噪、寬動(dòng)態(tài)、圖像增強(qiáng)、色彩還原等方面具有優(yōu)勢(shì)，可支持雙攝像頭。目前量產(chǎn)在售的AK39Av100芯片帶0.5T算力，集成了公司自研的NPU，可以解決家用場(chǎng)景的智能分析需求。已經(jīng)流片的第五代物聯(lián)網(wǎng)攝像機(jī)芯片較AK39AV100系列具有更高像素和算力，目前正在驗(yàn)證階段。憑借較全面的技術(shù)積累，公司芯片在集成度、晶粒面積、功耗三方面（即PPA）達(dá)到良好平衡。我們認(rèn)為PPA的良好平衡也是一個(gè)成熟的芯片設(shè)計(jì)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。 3、公司建立了較齊整的算法研究、芯片設(shè)計(jì)及系統(tǒng)平臺(tái)開發(fā)團(tuán)隊(duì)和專業(yè)的技術(shù)支持團(tuán)隊(duì)；公司內(nèi)部也搭建了較為完備的實(shí)驗(yàn)環(huán)境，如超級(jí)仿真驗(yàn)證服務(wù)器機(jī)房、ISP實(shí)驗(yàn)室等等，可以有效支撐研發(fā)工作的開展、提高終端產(chǎn)品性能和質(zhì)量、及時(shí)掌握客戶需求、支持客戶產(chǎn)品化，確保產(chǎn)品更加貼近市場(chǎng)，保持競(jìng)爭(zhēng)力。 4、客戶資源方面，經(jīng)過多年的積累，公司憑借產(chǎn)品和服務(wù)積累了一批長(zhǎng)期共同發(fā)展的客戶，擁有一定的客戶基礎(chǔ)。未來我們也會(huì)通過持續(xù)推出新的產(chǎn)品和技術(shù)、豐富產(chǎn)品系列，在持續(xù)擴(kuò)展市場(chǎng)和業(yè)務(wù)的同時(shí)，增加客戶的粘性，牢固客戶基礎(chǔ)。 5、差異化方面，從技術(shù)和產(chǎn)品演進(jìn)路徑來說，安凱微看好物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的大趨勢(shì)，一直堅(jiān)持支持終端采用無線連接的接入方式，相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)品迭代都考慮了這個(gè)因素，在這個(gè)路徑上具有自己的優(yōu)勢(shì)，而且公司持續(xù)積累了短距離通信相關(guān)技術(shù)，為后續(xù)的發(fā)展打下了基礎(chǔ)。

問：公司2023年物聯(lián)網(wǎng)攝像機(jī)芯片和物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用處理器芯片的出貨量比例分布、單價(jià)。

答：公司物聯(lián)網(wǎng)攝像機(jī)芯片2022年出貨量為3,532.54萬顆，收入為41,299.91萬元；物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用處理器芯片2022年出貨量為762.72萬顆，收入為7997.50萬元。2022年HMI芯片的出貨量為578.79萬顆，BLE芯片的出貨量為189.93萬顆。芯片單價(jià)方面，2022年物聯(lián)網(wǎng)攝像機(jī)芯片平均大約11.69元/顆，應(yīng)用處理器芯片平均約10.49元/顆。2023年，公司物聯(lián)網(wǎng)攝像機(jī)芯片銷售貢獻(xiàn)依然占比較大，銷量及價(jià)格等具體信息請(qǐng)后續(xù)參考公司披露的年度報(bào)告。

問：物聯(lián)網(wǎng)攝像機(jī)市場(chǎng)的全球總量規(guī)模？該市場(chǎng)在國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈的原因？競(jìng)爭(zhēng)格局是什么？

答：物聯(lián)網(wǎng)攝像機(jī)芯片市場(chǎng)是總量規(guī)模過億的市場(chǎng)。依據(jù)《2021年中國(guó)智能家居行業(yè)研究報(bào)告：智能視覺篇》，2020年全球家用攝像機(jī)出貨量為8,889萬臺(tái)，未來五年全球市場(chǎng)的年復(fù)合增長(zhǎng)率為19.3%，預(yù)計(jì)在2025年出貨量將突破2億臺(tái)。市場(chǎng)的體量及整體市場(chǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)格局會(huì)產(chǎn)生一定的影響，目前也有不少芯片公司看好物聯(lián)網(wǎng)攝像機(jī)、家用攝像機(jī)市場(chǎng)的發(fā)展?jié)摿?，?duì)標(biāo)這個(gè)市場(chǎng)。據(jù)我們了解全球家用攝像機(jī)的主要終端提供商有RING、Arlo、TP-LINK、螢石、小米等；中國(guó)的家用攝像頭主要提供商還包括國(guó)內(nèi)的三大運(yùn)營(yíng)商（中國(guó)移動(dòng)（600941）、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信（601728））、360、九安、技威、XVV等。關(guān)于市場(chǎng)的主要芯片供應(yīng)商請(qǐng)參考公司招股書說明書披露的同行相關(guān)信息。這個(gè)市場(chǎng)當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)還是比較激烈，各家通過自己差異化的優(yōu)勢(shì)獲取市場(chǎng)的認(rèn)可和份額。

問：簡(jiǎn)要介紹公司物聯(lián)網(wǎng)攝像機(jī)芯片型號(hào)。AK39Av100芯片今年的銷售情況如何？

答：目前公司在售的物聯(lián)網(wǎng)攝像機(jī)芯片中，AK39Av100面向最高600萬像素市場(chǎng)，帶有輕量級(jí)算力，支持人形檢測(cè)、人臉識(shí)別，支持雙CIS；AK39Ev331/330/300/200不帶算力，面向100-500萬像素?cái)z像機(jī)市場(chǎng)， AK39Ev330/331支持雙CIS。第五代物聯(lián)網(wǎng)攝像機(jī)芯片目前處于流片驗(yàn)證階段，擬達(dá)到4K分辨率，并具有較高算力。AK39Av100芯片自從2022年第四季度量產(chǎn)以后市場(chǎng)認(rèn)可度較高，新產(chǎn)品的持續(xù)推出對(duì)公司業(yè)績(jī)做出了積極的貢獻(xiàn)。

問：公司的HMI芯片主要發(fā)揮什么作用？公司HMI芯片對(duì)應(yīng)的工控下游應(yīng)用場(chǎng)景有什么？用于工業(yè)領(lǐng)域的占比有多少？

答：公司的HMI芯片主要負(fù)責(zé)UI以及把UI和視頻轉(zhuǎn)換成TCON能接受的格式，以便顯示到屏幕上。公司部分HMI芯片應(yīng)用于工業(yè)設(shè)備的顯控屏。暫時(shí)還沒2023年工業(yè)領(lǐng)域應(yīng)用芯片的詳細(xì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)。請(qǐng)關(guān)注后續(xù)公司定期報(bào)告相關(guān)信息。

問：智能門鎖業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)格局是什么？產(chǎn)品價(jià)格在什么范圍？預(yù)測(cè)未來三五年內(nèi)，智能門鎖整體市場(chǎng)量級(jí)？

答：中國(guó)智能門鎖市場(chǎng)有較大發(fā)展空間和潛力，也是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重要入口之一。2021年，依據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院的《2021年智能門鎖行業(yè)白皮書》，中國(guó)智能門鎖滲透率為12%，歐美國(guó)家的滲透率分別為40%和15%，韓國(guó)智能門鎖滲透率已經(jīng)達(dá)到75%，領(lǐng)跑全球。2023年，依據(jù)全國(guó)五金工業(yè)信息中心《2023年上半年全國(guó)智能門鎖行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告》，2022年全行業(yè)的產(chǎn)銷量約2,200萬套，報(bào)告預(yù)測(cè)2023年仍會(huì)保持增長(zhǎng)的趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)智能門鎖市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力較大。終端產(chǎn)品價(jià)格受終端產(chǎn)品功能差異以及不同品牌差異等影響，一般在千元上下至幾千元不等。根據(jù)智能鎖網(wǎng)（Chinazns.com）的統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè)，2022年全球智能鎖市場(chǎng)規(guī)模為32億美元，預(yù)計(jì)到2032年將增長(zhǎng)至168億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率約為18%。

問：目前智能門鎖常用的功能都有什么？公司可用于智能門鎖的芯片的毛利率是否高一些？

答：目前市面上的智能鎖包括全自動(dòng)、半自動(dòng)、人臉識(shí)別、貓眼、指紋識(shí)別、密碼等多種功能或方式。公司芯片方案可以支持目前市面上功能最全的智能門鎖，并提供完整解決方案。如HMI芯片可以用于智能門鎖產(chǎn)品顯控部分，集成了指紋識(shí)別、RFID、低功耗藍(lán)牙技術(shù)等的BLE芯片可以支持鎖控、鎖驅(qū)模塊，同時(shí)物聯(lián)網(wǎng)攝像機(jī)芯片也可以作為人臉板或貓眼板的主控芯片。客戶可以根據(jù)實(shí)際項(xiàng)目和功能需求采購(gòu)一顆或者多顆安凱微的芯片，也可以采購(gòu)基于公司芯片的智能鎖模塊級(jí)產(chǎn)品，產(chǎn)品化更便利。毛利率可以參考公司公開資料顯示的芯片價(jià)格與成本相關(guān)信息。

問：公司智能門鎖芯片采用的CPU核架構(gòu)？

答：目前公司智能門鎖相關(guān)芯片內(nèi)嵌有ARM或者RISC-V的CPU核。這兩種核都是市面上比較普遍的選擇。

問：公司未來兩三年的目標(biāo)規(guī)劃？未來的收入增長(zhǎng)點(diǎn)是什么？公司的是否有意向往下游或者往其他行業(yè)發(fā)展？打算往汽車電子/車規(guī)級(jí)發(fā)展嗎？

答：未來3年內(nèi)公司首先是按計(jì)劃推進(jìn)募投項(xiàng)目順利執(zhí)行，如物聯(lián)網(wǎng)攝像機(jī)芯片產(chǎn)品線擬達(dá)到4K、8K分辨率并提升算力，目前4K分辨率的芯片在流片驗(yàn)證階段，后續(xù)公司需要持續(xù)對(duì)技術(shù)和產(chǎn)品做迭代升級(jí)。物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用處理器產(chǎn)品線相關(guān)也會(huì)按照募投計(jì)劃推出工業(yè)級(jí)的產(chǎn)品，并持續(xù)推出其他符合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品。另一方面公司會(huì)持續(xù)關(guān)注行業(yè)上下游的發(fā)展趨勢(shì)，根據(jù)客觀情況和主觀實(shí)際需求決定是否圍繞主營(yíng)業(yè)務(wù)做延展。短期內(nèi)，除了已經(jīng)深耕的物聯(lián)網(wǎng)攝像機(jī)產(chǎn)品線會(huì)持續(xù)豐富產(chǎn)品系列、提高市場(chǎng)滲透率；另一方面，也重點(diǎn)看好幾個(gè)新的細(xì)分市場(chǎng)，如智能鎖等。安凱微是目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上少有的可提供全線智能鎖主控芯片和解決方案的芯片設(shè)計(jì)公司，無論是技術(shù)端還是客戶資源都擁有一定的優(yōu)勢(shì)。我們將努力把我們的優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變成效益，為2024年公司業(yè)績(jī)帶來積極的貢獻(xiàn)。與此同時(shí)，工業(yè)級(jí)產(chǎn)品的推出，也會(huì)持續(xù)鞏固公司在相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)地位。車規(guī)級(jí)產(chǎn)品也是我們一直看好的方向之一，雖目前暫未有針對(duì)車規(guī)級(jí)的產(chǎn)品推出，但是汽車電子也是一個(gè)有潛力的大市場(chǎng)。我們也會(huì)充分評(píng)估未來對(duì)企業(yè)發(fā)展的作用，以做出合理的決策。

問：公司與哪家晶圓代工廠合作？主要為公司提供什么制程的晶圓？公司的封裝又是與哪家合作的？

答：晶圓代工方面，公司目前是委托中芯國(guó)際和臺(tái)積電提供相關(guān)服務(wù)。目前公司40nm制程的產(chǎn)品由中芯國(guó)際代工，22nm制程的產(chǎn)品由臺(tái)積電代工。公司的封裝供應(yīng)商是蘇州矽品、華天科技（002185）。

問：凱宇電子的芯片終測(cè)產(chǎn)能是否足以滿足公司的年出貨量需求？

答：完全可以。公司目前所有在售芯片都是由全資子公司凱宇電子提供終測(cè)服務(wù)后再交付給下游客戶。

問：公司的庫(kù)存情況？

答：公司庫(kù)存情況基本維持在正常水平。由于芯片存在生產(chǎn)周期，公司會(huì)視業(yè)務(wù)或產(chǎn)能情況以及原材料的需求及市場(chǎng)行情進(jìn)行相應(yīng)備貨。

問：匯率變動(dòng)對(duì)公司財(cái)務(wù)損益的影響？

答：匯兌損益對(duì)公司有一定影響，因此，公司財(cái)務(wù)部對(duì)于匯率變動(dòng)較為關(guān)注，以盡可能減少匯率波動(dòng)對(duì)公司損益表的影響。

問：公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)情況以及每年的招聘計(jì)劃。

答：公司研發(fā)人員占比超過6成，團(tuán)隊(duì)涵蓋數(shù)字設(shè)計(jì)、模擬后端、通信、音視頻算法、人工智能、設(shè)計(jì)驗(yàn)證、嵌入式系統(tǒng)平臺(tái)等20多個(gè)領(lǐng)域的人才骨干，各技術(shù)團(tuán)隊(duì)帶頭人均擁有10年以上相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)，并且由高管或核心技術(shù)人員分管相關(guān)研發(fā)工作。公司也會(huì)持續(xù)補(bǔ)充優(yōu)秀的人才加盟，社招與校招同時(shí)進(jìn)行。社招側(cè)重引進(jìn)專家或者資深人員解決技術(shù)難題，校招主要以培養(yǎng)人才為主。

問：創(chuàng)始人有無其他公司？

答：除了已經(jīng)披露的關(guān)聯(lián)方信息之外，公司創(chuàng)始人沒有經(jīng)營(yíng)其他公司。

問：公司經(jīng)銷與直銷的占比？

答：截至2022年12月31日，公司的直銷收入占63%，經(jīng)銷收入占37%。公司直銷與經(jīng)銷相結(jié)合是行業(yè)常用的銷售模式。

問：公司四季度毛利率會(huì)下降嗎？未來幾個(gè)季度毛利率能恢復(fù)嗎？出口海外的芯片的毛利率會(huì)高一點(diǎn)嗎？

答：公司會(huì)結(jié)合市場(chǎng)情況對(duì)價(jià)格與毛利做適當(dāng)?shù)陌芽?。具體數(shù)據(jù)請(qǐng)屆時(shí)參考公司披露的定期報(bào)告;